The Kotak Institutional Equities has maintained its ‘Sell’ rating on Vedanta after the company announced a demerger of its existing businesses into six listed entities. The share of Vedanta surged over 5% to Rs 233.75 during the intra-day trade on Tuesday. “The demerger reverses VEDL’s past efforts (during 2012-17) of consolidating stakes in different businesses and contradicts the rationale of past corporate actions. VRL’s (parent) high leverage and funding gap for upcoming bond maturities is a key overhang for VEDL,” said Kotak Institutional Equities in its report.
Also Read
JSW Infrastructure: Strong debut, lists over 20% premium; Should you hold or book profit?
The report further added that, “We believe the divestment of non-core businesses is the need of the hour. The demerger, by itself, is unlikely to unlock any value, in our view. Maintain SELL, with an unchanged FV of Rs 200, given the unfavorable risk-reward.”
The demerger of the business is a vertical one. For every share of Vedanta, shareholders will receive one share of each of the five newly listed companies. The demerged entities will be called Vedanta Aluminium, Vedanta Oil & Gas, Vedanta Power, Vedanta Steel and Ferrous Materials, Vedanta Base Metals and Vedanta. The company said some of the ‘resulting companies’ are in the process of incorporation.
Kolkata rape-murder: IMA strike disrupts Bengal healthcare services, CBI grills ex-RG Kar principal – Top Updates Stocks To Watch: Vedanta, Vodafone Idea, Happiest Minds Technologies, Asian Paints, Piramal Enterprises Hezbollah launches drone, rocket attacks on northern Israel amid rising tensions Indian startups to attract $1 billion funding in 2024, 25% higher than 2023
Also Read
FIIs continue withdrawal from Indian market, spark concerns of extended downturn
Kotak’s report pointed out that the demerger would reverse VEDL’s past efforts of consolidation and also said that demerger by itself is unlikely to unlock any value. “We believe the hefty dividends by VEDL/HZ, similar to that in FY2022-23, are no longer sustainable. VRL can deleverage only through the divestment of the stake in VEDL or individual businesses. The demerger could make a partial divestment in different businesses easier, which would help VRL in deleveraging. However, the demerger by itself is unlikely to unlock any value, in our view. Maintain SELL,” said the report.
Related Posts
By admin • December 19, 2024 • Seems like casinos and sports betting will soon be legalized in Texas! Many gaming advocates keep fighting for legalization, and the progress is noticeable. A step towards legalization:…
By admin • December 18, 2024 • DuelNow, a burgeoning force in the decentralized sports betting arena, proudly announced a significant financial milestone with a $10 million investment from GEM Digital Limited and an additional $1 million from a consortium of…
By admin • December 11, 2024 • The Pennsylvania Gaming Control Board has imposed a significant fine on a Philadelphia casino for accepting sportsbook wagers from a patron who was not physically present at the…
By admin • December 11, 2024 • Gross gaming revenues of the Philippine gaming industry reached the level of Php68.8 billion (US$1.24 billion) in the third quarter of 2023. The figure reportedly represents a 20.1%…
By admin • October 23, 2024 • ดูเหมือนตอนนี้ก็กลายเป็นช่วงเวลาของฟ้าหลังฝนแล้วครับสำหรับ Helldivers 2 ที่ในที่สุด Sony ก็ยกเลิกแผนการบังคับผูกบัญชี PSN เข้าสู่ Steam ในกรณีสำหรับการเล่นเกมรูปแบบออนไลน์ที่ก่อนหน้านี้ทำเอาคะแนนรีวิวตกยับเยินจนแถบรีวิวแดงแจ๋ ทว่าตอนนี้สถานการณ์ทุกอย่างก็เริ่มกลับมาทุเลาลงแล้ว และกลายเป็นว่าเกมเมอร์หลายคนเริ่มรวมใจส่งพลังให้ทีมงานอีกครั้ง หากเราเข้าไปในหน้าร้านค้า Steam จะพบว่าถึงแม้คะแนนรีวิวเฉลี่ยของเกมจะยังคงอยู่ในระดับ ‘ผสมกัน’ จากความโกรธแค้นเมื่อสัปดาห์ก่อนในรูปของรีวิวบอมบ์ แต่ถ้าสังเกตดีๆ จะพบว่าคะแนนรีวิวที่ได้รับการอัปโหลดช่วงหลังจากประกาศยกเลิกแผนเชื่อมต่อบัญชีจะเป็นรีวิวแง่บวกอย่างต่อเนื่อง และเมื่อตรวจสอบจากกราฟดูแล้วเราจะเห็นว่าจำนวนการรีวิวแง่บวกที่เกิดขึ้นในระยะเวลานี้ มีสูงมากกว่าที่เคยได้รับตั้งแต่วางจำหน่ายทีเดียว นอกจากนั้นแล้ว ในส่วนของยอดผู้เล่นบนแพลตฟอร์มของ Steam เองก็ยังคงอยู่ในหลักแสนแบบไม่ร่วงเลย เรียกได้ว่าตอนนี้ทีมงานก็ยิ้มแป้นกันไปเป็นแถบจากการสนับสนุนที่มีอย่างอุ่นหนาฝาคั่งจากผู้เล่นด้วยกัน แม้ว่ายังต้องใช้เวลาอีกนานจนกว่าจะสามารถกลับมาพลิกแถบสีของรีวิวให้กลับมาเป็น ‘สีฟ้า…
By admin • October 23, 2024 • Inti Creates ประกาศสร้าง Divine Dynamo Flamefrit เกมแอ็กชั่น 2D ที่จะพาคอเกมรุ่นเก๋าไปย้อนรำลึกความทรงจำเกี่ยวกับเกมแฟนตาซีและหุ่นยนต์อนิเมะในยุค 90 โดยยังไม่มีการประกาศแพลตฟอร์มและวันวางจำหน่าย เกี่ยวกับ Divine Dynamo Flamefrit Inti Creates ได้ประกาศเปิดตัว Divine Dynamo Flamefrit เกมแอ็กชั่น 2D ที่จะพาคุณนึกถึงเกมแฟนตาซีและหุ่นยนต์อนิเมะยุค 90 โดยผู้เล่นจะได้สนุกไปกับการผจญภัยของ Yuuto Hino…